שבוע טוב חברים יקרים, אז מה היה לנו השבוע?
בארה"ב: שבוע עמוס אירועים, נתחיל עם התמ"ג שהציג קריאה מעל הצפי ובכך נתן ביטחון נוסף לפד בנוגע לעליית הריבית בדצמבר.
ביום שישי פורסם שה-FBI החליט לפתוח מחדש את התיק בנושא המיילים של הילארי. כתוצאה מכך מדד הויקס זינק ובכך המדדים עברו לירידות שערים במהרה. מה שניתן להסיק מכך שאם טראמפ יבחר השווקים יגיבו באותה הרגע בשלילה, אך אני מעריך שמעבר לתגובה רגעית של ימים בודדים לא נראה השפעה ארוכת טווח על שווקי המניות, במידה טראמפ יבחר.
GE ו BHI הודיעו השבוע שהן פועלות על מנת ליצור גוף משותף שיאגד את פעילות הנפט של החברות, מי שזוכר לפני יותר משנה, BHI וHAL רצו להתמזג באופן דומה, אך רגולטור לא אישר זאת.
סקטור הצריכה חטף בשבועיים האחרונים מכה רצינית לאור דוחות חלשים ממרבית החברות ובכלל הסקטורים(מזון, ביגוד, קניות באינטרנט, רכב ועוד…) לכן אני מעריך שנתוני התמ"ג הבאים עלולים להיות פחות טובים מהצפי, בקריאות הקרובות.
תשואות האגח ממשיכות לעלות, אך ביום שישי האחרון התשואות עלו, כאשר הדולר ירד. לכן יתכן שישנה נקודת קיצון בדולר/בתשואות. אני מזכיר הכרזת הריבית הרלוונטית הקרובה ביותר היא ב-14/12/2016 לכן, יש עוד זמן רב להמשכיות המגמה העולה בדולר. בנוסף הדולר אינדקס רחוק כ-1.43% מהשיא שנקבע ב-2015, במידה ואכן הריבית תעלה אני מעריך שנראה גם שיא גבוה יותר.
זירה המקומית:
פוקס חתמה על הסכם להבאת המותג פוט לוקר לישראל, להערכתי מדובר בצעד חיובי לחברה אך לא ממש משמעותי בטווח של השנה שנתיים הקרובות.
בהשוואה לאגח האמריקאי, האגח הישראלי חזק מאוד, אך בהשוואת המצב של האגח הקוצרני, התמונה מאוד דומה. כנראה שרק אם התשואה של אגח ארה"ב ל-10 שנים תעבור את רמת ה-2% נראה פאניקה גדולה יותר בשוק האגח שתשפיע גם על האגח השקלי בישראל.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף ירד השבוע 0.44%, מדד האס.אנד.פי 500 ירד 0.69%.
שימו לב בשבוע הקרוב תהיה הכרזת ריבית בארה"ב שלא צפויה לעורר משהו מיוחד בשווקים, לאור הבחירות הקרובות.
בהסתכלות קדימה, לא צפויה תנועה מהותית בשווקים עד הבחירות ואף עד הכרזת הריבית בדצמבר.
בשבוע הקרוב השוק המקומי יכנס גם הוא לעונת הדוחות של הרבעון השלישי, לכן חשוב לבדוק מתי חברות מדווחות, על מנת להתכונן בהתאם.
לינקים שימושיים בתקופת הדוחות.
ישראל: תאריכי דוחות לשבוע הקרוב.
ארה"ב: תאריכי דוחות לפי סימול.
נתונים צפויים:
בישראל:
יום שני – שיעור אבטלה רבעוני.
בארה"ב:
יום שלישי –מדד ה-ISM במגזר הייצור.
יום רביעי – מדד התעסוקה של ADP, מלאי נפט, החלטת ריבית.
יום חמישי – מדד הISM במגזר הלא יצרני.
יום שישי – נתוני אבטלה.
בברכת מסחר פורה,
אייל אמזלג
מלווה תכנית הזהב 2016
הסקירה נכתבה באדיבות FXGRPAH תוכנה לניתוח טכני.