שבוע טוב חברים, אז מה היה לנו השבוע?
בארה"ב: התמ"ג לרבעון השלישי בארה"ב צמח ב-3.5% בקריאה הראשונה קצת מעל הצפי אך כאחוז מתחת לצמיחה של הרבעון השני. ככל הנראה מלחמת הסחר החלה להשפיע על הצמיחה בארה"ב וניתן לראות זאת גם בדוחות של החברות האמריקאיות לרבעון השלישי. הצמיחה בינתיים ברווח למניה מעונת הדוחות לרבעון הנוכחי עומדת על כ-7.4% בהשוואה לכ-10% ברבעון קודם, עדיין מדובר בצמיחה מרשימה פשוט הרבעון השני היה בעל צמיחה חריגה כתוצאה מתוכנית המיסוי של טראמפ.
בישראל: הדולר/שקל המשיך להתחזק השבוע עד לשיא השנתי האחרון כאשר מדדי התל בונד מציגים חולשה יחד עם הממשלתיות. ככל הנראה ההתחזקות הזו בדולר נובעת מחוזקה של הדולר בעולם ולא מהסיבות שצווינו בסקירה קודמת.
עונת הדוחות מתקרבת ובמידה והשווקים יתאוששו והירידות ירגעו יתכן שראינו בעונת דוחות הקודמות יחזור על עצמו. כלומר, חברות השורה השנייה והשלישית חזרו בקירוב לשווין לפני עונת הדוחות, כאשר מדד היתר (SME 60) ירד אפילו נמוך יותר כעת, מאשר היה לפני הראלי שארע בו בעונת הדוחות האחרונה. שווה לעקוב אחר הנושא, אך חשוב לזכור שהאווירה הכללית בשווקי המניות אינה טובה ולכן תוצאות טובות עלולות להיות חסרות משמעות.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף ירד כ-3%, תעודת הסלSPY על מדד האס.אנד.פי 500 ירדה כ-4%. האנידקטורים העיקרים להערכתי בשווקים כעת הם מניות הבנקים (KBE) בארה"ב ומניות ההום בילדרס (XHB). הדינמיקה בין שני הנכסים הללו נובעת מחששות להאטה בשוק הנדלן שככל הנראה הבנקים בארה"ב חשופים אליה לא מעט. לכן כדי לעקוב אחר הנכסים הללו בתקופה הקרובה הן עשויים להוות אינדיקטור איכותי. מניות הטכנולוגיה ירדו השבוע בחדות לאחר הדוחות של הענקיות (גוגל, אמזון ומייקרוספוט) לא בטוח שהירידה החדה כל כך מוצדקת בשוק נורמלי (היום השוק לא במצב נורמלי), שווה לעקוב אחרי הן במידה והשוק התאושש.
בשבוע הבא יתפרסמו נתוני תעסוקה ונתוני אינפלציה באירופה, ככל הנראה הפוקוס בשווקי המניות יהיה על אותם נתונים, כאשר באירופה הנתונים צפויים להתפרסם כבר ברביעי.
לינקים שימושיים בתקופת הדוחות.
ארה"ב: תאריכי דוחות לפי סימול.
ישראל : תאריכי דוחות.
נתונים צפויים:
ישראל:
יום שלישי – אין מסחר (בחירות).
יום רביעי – שיעור אבטלה.
בארה"ב:
יום שלישי – מדד אמון הצרכן של CB.
יום רביעי – מדד התעסוקה של ADP, מלאי נפט.
יום חמישי – מדד ה-ISM במגזר היצרני.
יום שישי – נתוני תעסוקה.