שבוע טוב חברים, אז מה היה לנו השבוע?
בעולם: מודיס הורידו בשישי את דירוג אגח איטליה לרמה אחת מעל לאג"ח זבל, לא מפתיע כלל וכהרגלם גופי האנליזה והדירוג רק מתאימים את הדירוג שלהם למשתמע בשוק ולא עוסקים באמת בצפי. בעיה נוספת שעשויה להתעורר בגוש האירו היא ספרד, גם שם תשואות האגח החלו לעלות לרמה גבוהה מאוד, ולכן גם היא צפויה להיכנס למוקד כבר השבוע.
בארה"ב: הענף הסובל ביותר במונחים מוחשיים מעלית עלויות המימון בארה"ב הוא ענף הנדל"ן שממשיך להציג ירידה בנתוני הבנייה, כאשר תעודת הסל XHB ירדה מתחילת החודש מעל ל-12%, כאשר מדובר בנכס יחסית סולידי.
בישראל: השוק המקומי ממשיך להציג חוזקה יחסית, כאשר הוא נותר מבין השווקים הבודדים שהציגו תשואה חיובית השנה. בנוסף אני מעריך ששוק האגח בישראל הוא חזק בצורה בלתי רגילה בהשוואה לכלל העולם. במידה והשקל ימשיך להיחלש זה עשוי להשתנות במכה ולא בצורה הדרגתית לאור אפקט העדר שמאפיין את שוק האגח המקומי.
תחום הקנאביס בישראל מתרחב כאשר עוד ועוד חברות עם זיקה לביוטכנולוגיה או לחקלאות מודיעה על כך שהיא נכנסת לתחום הקנאביס. הענף להערכתי מתומחר גבוה מאוד. בחודש האחרון יצא לי לראות שני התייחסות לתחום הנ"ל הראשונה של אחד מרואי החשבון המוערכים ביותר בישראל שמדגיש שהערכות השווי שנעשו על אותם חברות /פעילויות לא לקוחות בחשבון מקרים סבירים וכתוצאה מכך עשויות להציג שווי מנופח. השנייה של מעריך שווי נחשב מאוד, אותו מעריך שווי סקר את מניות הענף בארה"ב ואף הגיע למסקנה ששווי השוק של הענף לא סביר גם בהתרחבות כפולה מהנוכחית.
דעתי האישית, אחרי הכל מדובר בחברות חקלאות ושיעורי הרווחיות בענף החקלאות נמוכים ולא כפי שצפויים כרגע מחברות הענף. בנוסף על כך, ישנם כל כך הרבה חברות שעושות בדיוק אותו הדבר שתחרות עזה צפויה ואף תהיה כמעט בוודאות. לכן, קיים הייפ גדול מאוד אך כמו כל הייפ גם הוא יירגע והבודדות הטובות שישרדו.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף עלה 2%, תעודת הסלSPY על מדד האס.אנד.פי 500 עלה 0.11%.
רמת הסיכון עלתה בשווקים מדרגה נוספת, כאשר ביום חמישי הקרוב צפויות לדווח ענקיות בנאסדק שעשויות להזיז את השוק האמריקאי בצורה קיצונית ואף לקבוע את הכיוון בטווח הקצר. בנוסף על כך
בדיוק באותו היום צפויה הכזרת ריבית בארה"ב, כאשר לאחריה יגיע גם נאום שעשוי גם הוא לזעזע את השווקים בעקבות נושא החוב באיטליה וספרד שקפץ לכותרות לאחרונה. ולכן התנודתיות צפויה להמשך ואף לעלות.
לינקים שימושיים בתקופת הדוחות.
ארה"ב: תאריכי דוחות לפי סימול.
ישראל : תאריכי דוחות.
נתונים צפויים:
בארה"ב:
יום רביעי – מכירת בתים חדשים, מלאי נפט.
יום חמישי – מכירת בתים בהמתנה.
יום שישי – תמ"ג ואינפלציה (רבעוני).