שבוע טוב חברים, אז מה היה לנו השבוע?
בארה"ב: הפד העלאה את הריבית בפעם השביעית מאז העלאה הראשונה לרמה של כ-2%. פאול יו"ר הפד אמר שהוא חיובי מאוד על הכלכלה האמריקאית, כאשר הצמיחה גבוה ואבטלה נמוכה והאינפלציה עדיין נמוכה. בנוסף בוועידת הפד עדכונה הצמיחה בארה"ב ל-2.8% מ-2.7%, כאשר האינפלציה צפויה להגיע השנה ליעד שלה.
הטלת המכסים – השבוע טראמפ הכריז שהוא ממשיך להטיל מכיסים על סין וכמובן שסין הטילה מכסים כנגד. היקף הסחר של סין מול ארה"ב ואירופה ביחד הוא פחות משליש מהיקף הסחר של סין עם מדינות אסיה. נראה שהסינים משחקים את המשחק אל מול טראמפ, יותר מאשר מנהלים את מלחמת הסחר בצורה כלכלית. ככל הנראה המניע פה הוא כלכלי אלא פוליטי.
באירופה: הבנק המרכזי הודיע שהוא יפחית את כמות הרכישות שלו בחצי החל מאוקטובר, כאשר עד סוף לשנה הרכישות יפסיקו לגמרי, בנוסף נאמר שהריבית לא צפויה לעלות עד לקיץ 2019. הבנק המרכזי הפתיע את השווקים עם נושא הריבית, כאשר הודיע שלא יעלה את הריבית עד 2019, מה שהביא לעלייה חדה בדולר. בהמשך לזאת, יהיה מעניין לעקוב אחר "הנכסים הרעילים" של אירופה כמו אגח איטליה/יוון/ספרד/פורטוגל וכו.. אני מעריך שאם נתחיל לראות קפיצה בתשואות של נכסים אלו זה יהיה סימן שלילי לשווקי המניות.
בזירה המקומית:
שיכון ובינוי – השבוע נחתמה עסקה למכירת השליטה בשיכון ובינוי ע"י שרי אריסון ורכישתה ע"י נתי סיידוף.
העסקה בוצעה בדיסקאונט משמעותי על מחיר השוק, אך עדיין מחיר המנייה הגיב בעליות ואף נראו קונים נחושים במהלך יום המסחר. להערכתי הסיבה לכך, היא העובדה שהיו הגבלות שנבעו כתוצאה מחוק הריכוזיות שגרמו לכך ששיכון ובינוי לא יכלה להשתתף במכרזים מסוימים ב-2018 בעקבות היקף הכנסות גדול בהשוואה לענף. לאחר המכירה תוכל שיכון ובינוי להשתתף בהם בעקבות העברת השליטה משרי אריסון.
דולר/שקל – הצמד הנ"ל עלה השבוע עד ל-3.64 ובכך מבצע שיא עולה נוסף ואף מאשר את השפל העולה ב-3.55. חשוב לציין שאזור 3.64 הינו התנגדות במחיר ופריצה שלו תעיד על תחילת מגמה עולה בצמד גם בטווחים גדולים יותר.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף עלה 0.65%, תעודת הסלSPY על מדד האס.אנד.פי 500 ירד 0.38%.
הפוקס בתקופה הקרובה יהיה על תשואות האגחים של מדינות האירו(בעקבות הודעת ה-ECB) כאשר עלייה חדה בתשואות תעיד להערכתי על עלייה משמעותי בסיכון בגוש בכלל. אני מזכיר, הפעם במקרה של עלייה חדה בסיכון התמיכה של הבנק המרכזי של אירופה תהיה מתונה מאוד, אם בכלל ולכן שווקים המניות יכולים להימצא בתנודתיות גבוהה כתוצאה מכך. מנגד, חשוב לציין שאם באמת הנגידים צודקים והכלכלות אכן טובות מספיק ולא יהיו הפתעות חדשות, אז גם החשש המתואר לעיל לא יופיע.
לינקים שימושיים בתקופת הדוחות.
ארה"ב: תאריכי דוחות לפי סימול.
ישראל : תאריכי דוחות.
נתונים צפויים:
בישראל:
יום ראשון – תמ"ג(רבעוני).
בארה"ב:
יום שלישי – אישורי בנייה.
יום רביעי – מכירת בתים קיימים, מלאי נפט, נאום יו"ר פד.
יום חמישי – מדד הייצור של פילדלפיה.
בברכה,
אייל אמזלג
הסקירה נכתבה באדיבות FXGRAPH תוכנה לניתוח טכני