שבוע טוב חברים יקרים, אז מה היה לנו השבוע?
בארה"ב – נתוני האינפלציה החלקיים והמדדים הקשורים הציגו האטה, אך עוד לפני פרסום הנתונים האגח הממשלתי הגיב בהתאם ותיקן כלפי מעלה. בנוסף היה השבוע נאום של אחד מחברי הפד, אשר הציג סתירה בצורה עדינה מאוד את דבריה של ג'נט ילן, בנאום נאמר שהריבית בארה"ב אולי תעלה בקצב של 3 פעימות בשנה, לעומת קצת של 3 פעימות. שימו לב כרגע רק ביוני 2017 הסיכוי שהריבית תהיה בטווח של 0.75-1 גבוה יותר מאשר שתהיה בטווח של 0.75-0.5, כלומר השוק מתמחר עליית ריבית נוספת תהיה בעוד כחצי שנה וגם זה בסיכוי הנמוך מ-50%.
בסין – שימו לב, לדעתי הבעיה הסינית עתידה לחזור כאשר הבעיה היא גדולה יותר מאשר הייתה שנה שעברה. השבוע התפרסמו נתוני החשבון השוטף של סין והם הציגו ירידה. לנתון זה צפויה להיות השפעה משנית על האינפלציה העולה בסין שעלולה להציב את המדינה במלכוד של אינפלציה לעומת משבר חוב.
ראוי לציין שסין היא עדיין מדינה דיי סגורה ובמצב כזה ניתן "לפתור" כל משבר שיהיה בעזרת דחיית הקץ, כך שתזמון המשבר או פיצוץ בועת החוב בסין הוא מסוכן ולהערכתי לא אפשרי אבל עדיין חשוב להיות מודע לסיכון הסיני.
זירה המקומית:
השבוע בנק ישראל החליט להשאיר את הריבית על רמה של 0.1%, חברי הועדה ציינו את אותם הסיבות שצוינו לאורך כל השנה האחרונה להחלטת הריבית, והם אינפלציה נמוכה ותמיכה מונטרית בכלכלה. כמו כן, בנק ישראל מתרץ את האינפלציה הנמוכה בין היתר כתוצאה ממחיר אנרגיה נמוכים, מדובר בהצהרה מגוחכת שהרי מחירי האנרגיה עלו לא מעט ברבעון האחרון ואף מדד המחירים לצרכן ללא מוצרי אנרגיה ירד יותר מאשר עם לחודש נובמבר.
השבוע המדינה גייסה חוב ע"י מכירת אגח לזרים, אך לאור ליקוי במערכת הבנקאית הישראלית יחד עם ביקושים גדולים מישראל, נוצר פער ארביטראז' שאותם זרים סגרו על חשבון המשקיעים הישראלים, יתכן שזאת הייתה הסיבה ללחץ הקל על האגח הממשלתי.
תושבי חוץ מימשו בחודש נובמבר ואוקטובר כ-450 מיליון דולר במניות, הנתון של חודש דצמבר יהיה מעניין לאור העליות שערים בשוק המקומי באותו החודש.
השבוע משרד התקשורת אישר לפרטנר ולסלקום לשווק אינטרנט אולטרה מהיר על גבי התשתית של בזק, מהלך שאמור להטיב עם הצרכנים.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף ירד השבוע 1.21%, מדד האס.אנד.פי 500 ירד 0.1%.
למרות המשך הדשדוש במדדים במרכזיים, השוק עדיין מעדיף סיכון לכן המהלך במניות הטכנולוגיה עדיין בעל סיכוי טוב להמשכיות. בימי המסחר האחרונים של השבוע הציפיות לאינפלציה התמתנו מעט, אך לקראת סגירת המסחר בשישי הן עלו שוב, לכן כל עוד התשואות ממשיכות לדשדש סביב 2.4 וצפי לאינפלציה ממשיך לעלות, הזהב צפוי להמשיך את התיקון.
שימו לב בשבוע הקרוב יתרחשו שני אירועים שלהערכתי עשויים לגרום לתנודה חדה בשווקים, הראשון יהיה פרסום דוח תפוקת של אופק ב-18 לחודש, והשני השבעת טראמפ לנשיאות ארה"ב ב-20 לחודש.
לינקים שימושיים בתקופת הדוחות.
ארה"ב: תאריכי דוחות לפי סימול.
נתונים צפויים:
בישראל:
יום ראשון – מדד המחירים לצרכן.
יום שני – תמ"ג.
בארה"ב:
יום שני – לא יהיה מסחר(יום מרטין לותר קינג).
יום רביעי – מדד המחירים לצרכן.
יום חמישי – מלאי נפט ומדד היצור(הפד של פילדלפיה).
בברכת מסחר פורה,
אייל אמזלג
הסקירה נכתבה באדיבות FXGRPAH התוכנה הטובה ביותר לניתוח טכני.