שבוע טוב חברים, אז מה היה לנו השבוע?
בארה"ב: לאורך כל השבוע הייתה המתנה בשוק לנתוני התעסוקה, כאשר שווקי האגח תמחרו נתון טוב. כתוצאה מפרסום הנתון שהיה מעל הצפי, חוזי הריבית עברו לתמחר עליית ריבית נוספת עד ליולי השנה.
הפרש ריביות כל כך גדול בין אירופה לארה"ב נראה הזוי כרגע ועוד יותר לא סביר שנראה עליית ריבית גם באירופה(למרות שהכל יכול לקרות).
בעולם: הECB הרים את הצפיות שלו לאינפלציה ל-2017 מ-1.3% ל-1.7%, כאשר מריו דראגי נשיא הבנק טוען שהסיכונים הדיפלציונים באירופה ברובם נעלמו. שיעור האינפלציה באירופה עלה בצורה חדה מאוד לאחרונה מ-0.2% באפריל 2016 ל-2% כיום.
יעד הצמיחה בסין הונמך השבוע ל-6.5%, בזמן שהדולר אל מול המטבע הסיני ממשיך לעלות ובכך הפיחות במטבע הסיני ממשיך.
זירה המקומית:
רשות ההגבלים אישרה השבוע את המיזוג בין אלקטרה צריכה לגולן טלקום, כתוצאה מכך מניית החברה זינקה אך במקביל פרטנר/סלקום ירדו כאשר פרטנר ירדה יותר וסלקום חוותה תנודתיות קיצונית. כעת זה נראה שהשוק לא ממש יודע כיצד לעכל את העסקה כלומר מי מרוויח מהאישור ומי מפסיד.
איימתם של התשואות בארה"ב צפויות להגיע גם לשוק המקומי, כאשר גזית גלוב וביג מחזיקות כ- 84% ו-43% בהתאמה מסך נכסי הנדל"ן שלהן בארה"ב.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף ירד השבוע 0.27%, מדד האס.אנד.פי 500 ירד 0.44%.
עליית הריבית ברביעי הקרוב נראית כבר כעובדה, למרות זאת הרבה נכסים בשוק ממתנים להכרעה או יותר נכון לצפי שהנגידה תספק, האם הריבית תעלה בפעם נוספת כבר ביולי הקרוב או מאוחר יותר השנה. אני מעריך שבמידה והצפי יהיה שעליית ריבית נוספת תהיה כבר בחודש יולי, האגח ישבור את רמת התמיכה המדוברת ובכך מגמה יורדת ארוכת טווח עלולה להתחיל באגח. בנוסף אני מזכיר שחשוב לעקוב אחר הצפיות לאינפלציה בצמוד להכרזת הריבית, כאשר הפרש הריביות בין אירופה לארה"ב עלול לגרום לעלייה חדה באינפלציה באירופה. כמו כן גם עלול להתחיל תיקון קל בשווקים כתוצאה מאירוע הריבית. שימו לב המצב במדדי המניות חיובי ואין צפי לתיקון גדול כפי שהיה בתחילת 2016.
לינקים שימושיים בתקופת הדוחות.
ארה"ב: תאריכי דוחות לפי סימול.
מאז שהבורסה עברה למערכת מאיה חדשה אין לינק מוסדר לבדיקת תאריכי דיווח, לכן יש לבחון כל חברה בנפרד ע"י פרסומי העבר או ע"י עדכון תאריכי הדיווח שהחלו כבר להתפרסם ע"י החברות כהודעת מתפרצת במאיה.
נתונים צפויים:
ישראל:
יום ראשון – לא יתקיים מסחר(חג פורים).
יום רביעי – מדד המחירים לצרכן.
בארה"ב:
יום שלישי – מדד המחירים ליצרן.
יום רביעי – מדד המחירים לצרכן, מלאי נפט, הכרזת ריבית.
יום חמישי – מדד הייצור הפד של פילדלפיה.
הסקירה נכתבה באדיבות FXGRPAH תוכנה לניתוח טכני
בברכת מסחר פורה,
אייל אמזלג