שבוע טוב חברים יקרים, אז מה היה לנו השבוע?
בעולם: ההתבטאויות האחרונות של חברי הפד גרמו לכך שהשוק החל להטיל דופי באפקטיביות המדיניות המונטרית של הפד ובכלל של כלל הבנקים המרכזים בעולם. וכל זה מתרחש כאשר JPM מפרסם דוח שמראה שכמות האגחים הממשלתיים שהינם בעלי התשואה נמוכה באירופה עומדים להיגמר, כלומר תכף עומד להיגמר היצע ההאגחים "הבטוחים יותר" ומה שבקרוב מאוד השאר לECB לרכוש יהיו רק האגחים של המדינות הבעייתיות בגוש כמו איטליה.
אירועים אלו יחד עם ההצלחה של צפון קוריאה בניסוי גרעיני, גרמו לשווקים ביום שישי האחרון לרדת יחד עם עליית תשואות באגחים, סטטיסטית התנועה הנ"ל מעידה על מימוש קרב בשווקים.
בהמשך לנושא הריבית – השווקים עדיין לא מתמחרים עליית ריבית בסיכוי גבוה מ-50% באף אחד מהתאריכים, אך כעת התמחור הוא שקיים סיכוי גבוה יותר לכך שהריבית תעלה בסוף השנה מאשר היא תישאר ברמת הנוכחית.
השינוי הקיצוני בסיכויים התרחש מיום חמישי והמשיך גם ביום המסחר של שישי.
זירה המקומית:
בפתיחת המסחר של השבוע הקרוב, האגחים הקונצרנים והממשלתיים יהיו במוקד העניין, כאשר המקבילים שלהם בארה"ב ירדו לא מעט. להערכתי המרוויחים צפויים להיפתח ובמידה ותימשך הצפייה לעליית הריבית בארה"ב, וזאת בעקבות התמחור החיובי המידי של האגחים הקונצרנים בישראל.
כך שיתכן בשנה הקרובה יהיו הזדמנויות טובות באגחים הקונצרנים, אך כעת המרווח צר מידי.
הדולר/שקל נסחר באזור של רמת תמיכה, במידה והשווקים יתמחרו עליית ריבית הדולר צפוי להמשיך להתחזק אל מול השוק.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף עלה השבוע 0.93%, מדד האס.אנד.פי 500 ירד 2.39%.
ביום המסחר האחרון של השבוע התקבלה תנועה חדה במדדים כלפי מטה, טכנית מדובר בתנועה משמעותית מאוד, התנועה בשישי הייתה גדולה יותר מכל התנועה שנראית בחודשיים האחרונים במדדים, יתכן שזה בעקבות הריבית, פקיעת אופציות שמתקרבת או אפילו קוריאה. כך או כך התמונה תתבהר יותר לאחר הכרזת הריבית ובכך כל הספקולציות שהשוק יצר בשישי האחרון יתבררו כנכונות או לא.
כמו כן, המשך ירידה בשבוע הקרוב תעלה את רמת הסיכון בשוק למאוד גבוהה, ואני אומר זאת בהסתכלות אל מעבר לרמות התמיכה הקרובות במדדים.
לינקים שימושיים בתקופת הדוחות.
ישראל: תאריכי דוחות לשבוע הקרוב.
ארה"ב: תאריכי דוחות לפי סימול.
נתונים צפויים:
בישראל:
יום רביעי – מדד המחירים לצרכן.
בארה"ב:
יום רביעי– מלאי נפט.
יום חמישי – מכירות קמעונאיות, מדד היצור של הפד(פילדלפיה), מדד המחירים ליצרן.
יום שישי – מדד המחירים לצרכן.
בברכת מסחר פורה,
אייל אמזלג
הסקירה נכתבה באמצעות תוכנת FXG, התוכנה הטובה ביותר לניתוח טכני.