סקירה טכנית שבועית 05/09/2015
שבוע טוב חברים יקרים, אז מה היה לנו השבוע?
בעולם: בעיית הפליטים באירופה הולכת ומחריפה, נראה שהמדינות החזקות באירופה עושות הכל על מנת לקלוט כמה שפחות פליטים. האירופאים אינם רוצים את הפליטים במדינות הגדולות מסיבות כלכליות מוצדקות(הון שחור, עלייה באבטלה/עוני וכו) הפליטים הם אינם גל עלייה שטוב לכלכלות של המדינות הגדולות שגם ככה מלאות זרים, ככל הנראה גוש היורו מעדיף שהפליטים הישארו במדינות החלשות יותר באירופה שבהן אין כוח עבודה צעיר(כי גם הוא עזב למדינות הגדולות).
על מנת שאותם פליטים יכלו לתרום לכלכלה האירופאית, אירופה תצטרך לבנות תוכנית השקעה רחבה שכוללת הקצאת כספים ובניית מוסדות לקליטה על מנת להפוך את אותם פליטים לאזרחים שתורמים לצמיחה כלכלית בעתיד.
לסיכום: בטווח של שנים קדימה מדובר בתהליך שעשוי להטיב ולהגדיל את הכלכלה האירופאית(אם הבעיה תטופל בהצלחה) אך בטווח הקצר אירופה צפויה להיפגע מאותו גל של פליטים(מאותם סיבות שציינתי קודם לכן) וככל שעובר הזמן והבעיה הנ"ל לא מטופלת בצורה ממשלתי תהליך הספיגה של אותם פליטים יהיה ארוך יותר.
בארה"ב: השבוע התפרסמו נתוני תעסוקה מעורבים, אך יחסית חיובים, כמו כן המשק האמריקאי להערכתי צפוי לצמוח יפה בערבון הקרוב בזכות ההתאוששות מתמשכת בשוק הנדלן ובכללי צפויה עלייה בצריכה הפרטית, בעקבות מחירי הנפט הנמוכים שהחלו לחלל לכיסם של הצרכנים.
בזירה המקומית: במהלך סוף השבוע שר האוצר וראש הממשלה יצאו בתוכנית משותפת של הקלת מיסים בעקבות גביה עודפת ממיסים.
התוכנית כוללת הורדת מס החברות ל-25% החל מתחילת השנה הבאה והורדת המע"מ ל-17% כבר השנה.
מס החברות: הורדת המס אמורה להטיב עם החברות השורה השנייה והשלישית בישראל, רק לאותן חברות אין הסכמי מס מול המדינה. לכן מניות היתר 50 והקטנות יותר ב-ת"א 75 אמורות להגדיל את הרווחיות שלהן גם כתוצאה מעידוד ההשקעה בהן.
מע"מ: הורדת המע"מ אמורה להטיב עם הצרכים, אבל בעיקר עם השוק הקמעונאות שיכול לנשום לרווחה ולגזור קופון על המע"מ. להערכתי ההורדה לא תוכל להתגלגל לצרכן היא קטנה מידי.
לסיכום הורדה בנטל המס בשוק בריא יותר הייתה גורמת לזינוק חד בשוק המקומי, אך בעקבות התנודתיות ואי הודאות בשווקים בעולם, לא צפויה תגובה חיובית קיצונית בעקבות הורדת המס.
השבוע שר האנרגיה המצרי התייחס לתגלית הגז הגדולה במצרים וגם ליבוא הגז מישראל, בהודעה נאמר שמצרים לא צפויה להפסיק את המשא ומתן שלה מול חברות הגז הישראליות בנוגע ליבוא הגז. להערכתי מדובר בהצהרה חסרת הגיון שככל הנראה המניע שלה אינה טובתה של מצרים.
אין סיבה שמצרים תוותר על ההכנסות המס ותתרום אותם לישראל, חשוד מאוד ולא הגיוני.
ביום שני הקרוב, הכנסת תתכנס על מנת להעביר את הזכויות של שר הכלכלה אל הממשלה בכל הנוגע לאישור מתווה הגז. להערכתי המהלך הנ"ל יצליח לממשלה והמתווה יאושר בעתיד הקרוב, בעקבות הלחץ שנוצר ממצרים.
ניתוח טכני שוק ישראלי:
מדד ת"א 25
מתפתחת התכנסות במדד בין 1620 ל-1545, במידה ונראה שבירה כלפי מטה יתקבל מהלך המשכי כלפי מטה כאשר היעד לאותו מהלך אמור להיות עד 1450, במידה ותתקבל פריצה של ההתכנסות כלפי מעלה התחנה הראשונה היא 1634 ולאחר מכן 1654.
הבהרה: זה שיש מקום גדול יותר לירידות לא מגדיל את הסבירות שיגיעו ירידות, אבל בכל זאת כל עוד המדד נסחר מתחת 1634 המגמה היא יורדת בטווח הקצר.
ניתוח טכני מדד ארה"ב
מדד SP 500
השבוע המדד קיבל גג באזור ה-2000~ רמה שהייתה בה בעבר שיא, אותו השיא הוציא את המימוש הגדול באוקטובר ולאחר מכן שימש כתמיכה לקראת שיא חדש.
מפה המדד עלול להמשיך לדשדש בין 2000 ל-1865, או להמשיך להתכנס בתצורה של משולש וליצור דגל דובי שעלול לתת יעד עמוק ל-1700~.
השוק כרגע באמצע, לכן עדיף להמתין לרמות איכותיות יותר על מנת להיכנס לפוזיציה שכרגע בעלת עדיפות לשורט. רמות טובות לשורט הן שבירה של 1900 ושבירה של 1860 לכניסה סולידית יותר הכל מופיע בגרף בבורסה.
אני לא שולל את זה שהשוק עלול לשבור ולחזור מיד, לכן עדיף לבצע פעולות סמוך לסגירת המסחר, מניות חלשות מהמדד יהיה עדיפות בהרבה מהמדד עצמו.
לסיכום שבועי:
מדד המעוף עלה השבוע 0.61% חוזה האס.אנד.פי 500 ירד 3.4%.
השווקים תנודתיים מאוד, אך בארה"ב אין סימנים שמעידים על משבר פיננסי שקרב.
הבעיה העיקרית כיום בשווקים היא סין והחשש הוא ממשבר מתמשך בסין. הבעיה במשבר סיני היא שאין לדעת מתי המשבר מגיע לשיאו וקרוב לסיום בעקבות העבודה שהנתונים אינם אמינים מספיק.
לכן מי שלא בפנים עדיף להמתין כרגע ולחכות.
בעוד כשבוע וחצי תיתקיים ישיבת פד בנוגע לריבית, קשה להעריך כיצד השוק יגיב לכל מצב של עלייה/דחייה של הריבית. אני מעריך שבטווח של כמה שבועות עליית הריבית לא אמורה להיות טריגר לעליות/ירידות בשווקי המניות, אך בכל זאת עלייה בריבית תעורר מימוש בשוק, אך מימוש קצר מאוד.
ההנחה הכוללת כרגע בשווקים היא לשמור מרחק ולהימנע מהגדלת חשיפה, כמו כן רצוי לנסות להקטין חשיפה יחד עם העליות בשוק.
נתונים צפויים:
בארה"ב:
יום שני – לא התקיים מסחר(יום הפועלים).
יום שישי – נתוני אינפלציה(חשוב מאוד).
יום שבת – יצור תעשייתי.
סין:
יום שלישי – מאזן מסחרי.
יום רביעי/חמישי – נתוני מחירים
תוכנה לניתוח טכני – תוכנה לניתוח טכני הכלים שלך להצלחה בשוק ההון
אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו/או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה / מכירה של ני"ע ו/או מכשירים פיננסיים כל שהם